מהי מטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי (CBDC)?

מטבעות דיגיטליים של בנקים מרכזיים (CBDCs) הם גרסאות דיגיטליות של המטבע הרשמי של מדינה, המונפקים ומוסדרים על ידי הבנק המרכזי. הם שואפים לשלב את היתרונות של תשלומים דיגיטליים עם הביטחון והאמון של מטבעות פיאט מסורתיים. חשבו עליהם כמטבע דיגיטלי מרכזי.

CBDC לעומת מטבעות קריפטוגרפיים לעומת סטייבלקוין

אתה יודע איך המטבעות הדיגיטליים המובילים כמו ביטקוין ואתריום פועלים ללא רשות מרכזית? הם מבוזרים ומסתמכים על רשת של משתמשים כדי לאמת עסקאות. סטייבלקוינים הם סוג אחר של קריפטו, אבל הם שונים קצת כי הם קשורים לנכסים יציבים כמו הדולר האמריקאי כדי לשמור על ערכם יציב. טת'ר ו-USD Coin הם דוגמאות טובות לכך.

כעת, כאשר אנו מדברים על מטבעות דיגיטליים מרכזיים, הם מונפקים ומפוקחים על ידי הממשלה, מה שהופך אותם לבטוחים ויציבים יותר. למעשה, הם שואפים לשלב את הנוחות הדיגיטלית של מטבעות הקריפטו עם האמינות של הכסף המסורתי, ולתת לך דרך מפוקחת ומהימנה לבצע תשלומים דיגיטליים.

סיבות להופעת ה-CBDCs

הדיגיטליזציה המתמשכת של הפיננסים

ככל שהעסקאות הפיננסיות מתמקדות ברשת, צומחת הצורך בגרסה דיגיטלית מאובטחת ובתמיכת המדינה של מזומן. הקריפטו של CBDC מספקת זאת, תוך שמירה על האמון והיציבות של הכסף המסורתי והתאמתו לעולם דיגיטלי.

תגובה לעליית הקריפטו-מטבעות

מטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין ואתריום פועלים מחוץ לשליטת הממשלה, ומהווים סיכונים כמו תנודתיות ושימוש לרעה. CBDCs מציעים חלופה מפוקחת ויציבה, תוך ניצול היתרונות של מטבע דיגיטלי תוך כדי שמירה על ביטחון פיננסי.

שיפור הנגישות הפיננסית

רבים אינם יכולים לגשת לשירותים פיננסיים בסיסיים. מטבעות דיגיטליים מרכזיים יכולים לגשר על הפער הזה על ידי מתן ארנקים דיגיטליים המאפשרים אחסון כספים, העברה ותשלומים בקלות, ובכך לעזור ליותר אנשים להשתתף במערכת הפיננסית.

שיפור יעילות מערכות התשלום

מערכות תשלום נוכחיות יכולות להיות איטיות ועלות יקרה. מטבעות דיגיטליים מרכזיים יכולים להפוך עסקאות למהירות, זולות יותר ובטוחות יותר, במיוחד בתשלומים בינלאומיים, תוך צמצום זמני העסקה והעמלות.

הפחתת התלות במזומן

ככל שהשימוש במזומן יורד, נוצרת הצורך באלטרנטיבה דיגיטלית. מטבעות דיגיטליים מרכזיים יכולים להפחית את העלויות והסיכונים הקשורים למזומן פיזי, כגון גניבה והוצאות ניהול.

חיזוק מדיניות המוניטרית

מטבעות דיגיטליים של בנקים מרכזיים מעניקים לבנקים מרכזיים כלים מדויקים יותר ליישום מדיניות מוניטרית, כגון תשלומי עידוד ישירים. הם גם עוזרים לעקוב ולנתח את הפעילות הכלכלית בצורה יעילה יותר.

שיפור תשלומים בין-גבוליים

עסקאות בינלאומיות לעיתים איטיות ויקרות. מטבעות דיגיטליים מרכזיים יכולים לפשט את התהליכים הללו, ולהאיץ תשלומים בינלאומיים תוך הפחתת הצורך במתווכים והוזלתם.

לחימה בפשע כלכלי

מטבעות דיגיטליים מרכזיים תורמים לשיפור השקיפות והניתוח של עסקאות, ובכך עוזרים במאבק בהלבנת הון, נמקת מס ומימון טרור. עם זאת, הדגש על שקיפות אינו אומר ויתור על פרטיות המשתמשים, שכן מטבעות דיגיטליים מרכזיים גם מעניקים עדיפות לאבטחה.

סוגים של CBDCs

אנחנו יכולים לשלב את החלקים האלה להסבר אחיד ומקיף. הנה איך זה נראה:

סוגים של CBDCs: קמעונאיים מול סיטונאיים

מטבעות דיגיטליים של בנקים מרכזיים (CBDCs) באים בשני צורות עיקריות: קמעונאי וסיטונאי, כל אחד משרת מטרות וקבוצות משתמשים שונות.

סיטונאי CBDCs

מטבעות דיגיטליים קמעונאיים מופקדים לשימוש יומיומי של הציבור הרחב. הם פועלים באופן דומה למזומן פיזי אך בפורמט דיגיטלי. מטבעות אלו יכולים להישמר בארנקים דיגיטליים ולשמש למגוון עסקאות כגון קניות יומיומיות, קניות באינטרנט ותשלומים בין איש לאיש. המטרה היא לספק חלופה בטוחה, יעילה ונגישה למזומן מסורתי, במיוחד ככל שיותר עסקאות מתרחשות בפלטפורמות דיגיטליות.

תכונות ומקרי שימוש:

סיטונאי CBDCs

מטבע דיגיטלי CBDC בסיטונאות, מאידך, מיועד לשימוש על ידי מוסדות פיננסיים ולא לקהל הרחב. הם שימושיים במיוחד לעסקאות בקנה מידה גדול ולהתמחויות בין בנקאיות, תוך שיפור יעילות וביטחון של עסקאות בערך גבוה אלו. CBDC בסיטונאות עוזרים לייעל תהליכים במגזר הפיננסי, לצמצם זמני התמחות ועלויות, ולשפר מערכות תשלומים בינלאומיות.

תכונות ומקרי שימוש:

איך CBDCs עובדים

ישנם שני דרכים עיקריות בהן מתפקדים מטבעות דיגיטליים מרכזיים, באמצעות טכנולוגיית בלוקצ'יין או מערכות מרכזיות. בלוקצ'יין של מטבע דיגיטלי מרכזי הוא ספר רישום דיגיטלי שכולם יכולים לראות אך אף אחד לא שולט בו באופן בלעדי. העסקאות נרשמות על גבי מחשבים רבים, מה שהופך אותו לבטוח ושקוף. מאידך, מערכות מרכזיות פועלות כמו ספר הרישום של הבנק המסורתי שלך, אך בפורמט דיגיטלי. הבנק המרכזי מנהל מאגר מידע יחיד זה, ובו נרשמות כל העסקאות במקום אחד.

דגמי הפצת CBDC

ישנן שלוש דרכים עיקריות בהן ניתן להפיץ CBDCs:

דוגמאות ליישומי מטבע דיגיטלי מרכזי

היואן הדיגיטלי של סין

China's CBDC token, known as the Digital Yuan or e-CNY, began its pilot testing in 2019. This CBDC currency uses a hybrid model, where the People's Bank of China (PBOC) issues the digital currency, and commercial banks and payment institutions distribute it to users. The e-CNY is integrated into China's extensive mobile payment ecosystem, working alongside platforms like WeChat Pay and Alipay. By mid-2023, the e-CNY had been adopted in 26 cities and 5.6 million merchants.

האיקרונה השוודית

פרויקט האיקרונה של שוודיה התחיל ב-2017, עם שלב הניסוי שהתחיל ב-2020. האיקרונה מעוצבת להיות חלופה יעילה למזומן, במיוחד בחברה שבה שימוש במזומן יורד במהירות.

הבנק המרכזי של שוודיה, הריקסבנק, חוקר גם מערכות בלוקצ'יין וגם מערכות מרכזיות כדי לקבוע את השיטה הטובה ביותר. הפרויקט נמצא כעת בשלבו השלישי, בוחן פתרונות טכניים שונים ושיטות אינטגרציה עם מערכות תשלומים קיימות.

דולר החול של איי בהאמה

הדולר החולי הושק באוקטובר 2020 על ידי הבנק המרכזי של איי הבהאמה, והפך למטבע הדיגיטלי המבוסס על CBDC הראשון בעולם שהופעל באופן מלא. הדולר החולי משתמש בדגם היברידי שבו הבנק המרכזי מנפיק את המטבע, ומוסדות פיננסיים מורשים מפיצים אותו. עד שנת 2023, יותר מ-100,000 ארנקים ניידים נוצרו, ויותר מ-1,500 עסקים קיבלו דולרי חול.

איי הבהאמה שילבו את הדולר החולי עם פלטפורמות האונליין של הבנקים המסחריים, ומאפשרים למשתמשים לטעון את ארנקיהם הדיגיטליים ישירות מחשבונות הבנק שלהם.

היורו הדיגיטלי

פרויקט היורו הדיגיטלי, שהותחל על ידי הבנק המרכזי האירופי (ECB), נכנס לשלב ההכנה בנובמבר 2023 לאחר שהסתיים שלב החקירה שנמשך שנתיים. הפרויקט שואף ליצור גרסה דיגיטלית של היורו שתוכל לשמש בכל רחבי אזור היורו לתשלומים באינטרנט ומחוצה לו.

הבנק המרכזי האירופי חוקר פתרונות טכניים ומסגרות משפטיות שונות כדי להבטיח שהאירו הדיגיטלי יהיה בטוח, מקובל ברחבי ונגיש בקלות. נמשך שלב זה צפוי להימשך שנתיים, במהלכן ידקדק הבנק המרכזי האירופי בעיצובו ובשיטות ההפצה של האירו הדיגיטלי​