銀行を介さずにローンを組むことができたり、従来の口座を必要とせずに貯金に利息を得ることができると想像してみてください。DeFi、つまり分散型金融では、これが現実です。DeFiの貸し借りは、私たちが慣れ親しんだ金融活動を反映していますが、暗号通貨を使用し、銀行のような仲介者を必要とせずに行われます。

住宅ローンのためにお金を借りたり、利子で貸し出したりするのと同じように、DeFiではデジタル資産を同様の方法で使用できますが、より柔軟性があり、コントロールもできます。

DeFiレンディングとDeFiボローイングの解説

DeFiの貸し借りとは何ですか？

DeFiの貸し借りは、暗号通貨を使用して分散型プラットフォーム上で行われる金融活動です。その核心において、DeFiの貸し出しはあなたが自分の暗号資産をプラットフォームに提供し、他の人が借りることができるようにすることです。一方、DeFiの借り入れは、通常、他の暗号資産を担保として提供することによって、これらの資産を借りてローンを受けることです。

伝統的金融とのDeFi比較

伝統的な金融では、貸付はあなたのお金を銀行に預けることを意味し、その後銀行はそれを借り手に貸し出します。あなたは預金として銀行から利息を受け取ります。一方、借入は通常、信用調査が必要であり、借りた金額を時間をかけて利息と共に返済する必要があります。

DeFiでは、プロセスは似ていますが、銀行のような仲介者なしです。あなたはあなたの暗号を直接プールに貸し出し、他の人がそれから借りることができます。借り手は担保を提供することによってこれらの資金にアクセスし、全プロセスはスマートコントラクトを通じて自動化され、貸し手が利子を稼ぎ、借り手が必要な資金を受け取ることを保証します。

DeFiの貸借りを理解するための重要な概念

スマートコントラクト

スマートコントラクトはコードで書かれた自己実行型の合意事項です。これらは仲介者なしで貸し借りを自動的に管理します。暗号通貨を貸し出すか借りる時、スマートコントラクトが預金の管理から利息の計算、返済の強制まで全プロセスを取り扱います。

ブロックチェーン

ブロックチェーンは、すべての取引を安全かつ透明な方法で記録する技術です。貸し出しや借り入れのようなすべての行動は、見えるようになり、変更不可能です。この透明性により、取引は完了すると検証可能で永続的になります。

オラクル

DeFiレンディングにおけるオラクルの価値は過小評価されるべきではありません。なぜなら、オラクルは資産価格や為替レートなどの重要な実世界のデータをスマートコントラクトに提供するからです。これらのオラクルが不正確または古い情報を供給すると、契約の実行が誤って行われる可能性があります。

たとえば、DeFiの貸付において、オラクルが誤った価格データを供給した場合、ローンが誤って清算されたり、借り手が期待よりも少ない金額を受け取ることがあります。これにより、信頼できるオラクルはDeFiの貸付および借入操作の安全性と正確性にとって不可欠であり、いかなる不一致も金融損失やシステムの不安定につながる可能性があります。

DeFiレンディングはどのように機能するのですか？

流動性プールの役割

あなたが暗号資産をDeFiプロトコルに貸し出すとき、それは流動性プールに追加されることになります。このプールは基本的に他の人が借りることができる資金の集まりです。プールに貢献する人が多ければ多いほど、借りられる資産が増えます。貸し手として、あなたの資産は借り手に利用され、その見返りとして、利息を稼ぐことになります。

ステップ・バイ・ステップの貸出プロセス

なぜ暗号通貨を貸すのか？

暗号資産を貸し出すとき、それに対して利息を得ることができます。これは基本的にお金がお金を生むのを助けることです。この利息は伝統的な銀行が提供するものより通常高いです。なぜなら、中間業者が手数料を取らないからです。さらに、利率は動的であり、市場の需要と供給に基づいて変動することがあります。

DeFiの借入れはどのように機能するのか？

DeFiの借入タイプ

担保付きローン

DeFiで借り入れを行うには、通常、担保を提供する必要があります。これは、ある種の暗号通貨（例えばイーサ）をロックアップして、別の暗号通貨を借りることを意味します。借りられる金額は通常、担保の価値の一定の割合です。

フラッシュローン

これらはDeFiに特有のもので、担保なしで借りることができますが、一つの条件があります：ローンは同じ取引内で返済しなければなりません。その取引内でローンを返済しない場合、取引全体が巻き戻されるため、デフォルトのリスクはありません。

暗号資産の借り方

なぜ仮想通貨を借りるのか？

DeFiでの借入れにより、暗号資産を売却することなく資金にアクセスできます。この方法では、短期的な流動性ニーズに応えながら、保有資産を維持することができます。また、自己のポジションをレバレッジするためや、他の投資機会に参加するためにも有用です。

DeFiにおける貸し借りの利点

インクルーシビティとアクセシビリティ

インターネット接続と暗号資産を持つ人なら誰でも、DeFiの暗号通貨貸付と借入が利用可能です。ゲートキーパーや信用調査がなく、従来の銀行ではローンを受けるのが難しい人々にもアクセスしやすいです。例えば、信用履歴がない人、フリーランサー、銀行インフラが限られている国の個人、または信用スコアが低い人などです。この包括性により、より多くの人々が金融システムに参加できるようになります。

コスト効率と高いリターン

銀行や金融機関が仲介者として行動しないため、手数料が低くなります。貸し手は従来の貯金口座に比べて高い利息を得ることができ、一方で借り手は個人ローンやクレジットカードに比べて低い利率で恩恵を受ける可能性があります。

スピードと透明性

DeFiレンディングプロジェクトでは取引が迅速に行われ、通常は数分以内に完了します。仲介者からの承認が不要だからです。すべての取引はブロックチェーンに記録され、お金の流れを確認でき、隠れた手数料や詐欺のリスクを減らすことができます。

信用調査の不在

DeFi貸付プラットフォームでは、クレジットスコアは要因となりません。代わりに、借入能力は提供する担保に基づいています。これにより、貧弱な信用履歴を持っている場合や全くない場合でも、ローンを確保するために必要な暗号資産を持っていれば、DeFiの借入がアクセス可能になります。

DeFiの借入と貸出のリスクと課題

スマートコントラクトの脆弱性

スマートコントラクトはコードで構成されており、そのコードにバグやセキュリティの欠陥がある場合、ハッカーによって悪用される可能性があります。これにより、コントラクトが意図した通りに機能しない場合や、誰かがそれを操作する方法を見つけた場合、資金を失うことになるかもしれません。

市場の変動性と清算リスク

暗号通貨を使用するユーザーは知っている通り、暗号通貨の価格は急激に変動することがあります。担保の価値が大幅に下落すると、ローンが自動的に清算される可能性があり、資産がローンをカバーするために売却されることになり、損失を出す可能性があります。貸し手にとっては、貸し出した資産の価値が下がると、予想よりも少ない利息を得ることになるかもしれません。

規制の不確実性

DeFiを取り巻く規則はまだ発展途上です。政府はDeFiプラットフォームの運営に影響を与える可能性のある新しい規制を導入するかもしれません。これによりアクセスが制限されたり、これらのプラットフォームの使用方法が変わる可能性のある新しい要件が導入されるかもしれません。

セキュリティに関する懸念

ブロックチェーン技術は安全ですが、それに基づいて構築されたプラットフォームには弱点があるかもしれません。ハッカーはしばしばDeFiプラットフォームを狙い、プラットフォームが侵害された場合、資金を失ったりその他の金融リスクに直面する可能性があります。

トップのDeFi貸出プラットフォームと最高のDeFi借入プラットフォーム

アーヴェ

柔軟性を重視するユーザーに最適です。Aaveはフラッシュローンや、初心者と経験豊富なトレーダーの両方に適したツールを使って、固定と変動の利率を切り替えるオプションなどの機能があります。

Compound Finance

Compound is a DeFi lending and borrowing platform with dynamic interest rates, which adjust based on supply and demand, making it a robust platform for those who want their investments to react to market conditions. The platform’s governance model also gives users a voice, but it requires engagement and understanding of DeFi lending protocols to effectively participate.

MakerDAO

MakerDAOは、変動の激しい市場で安定性を求める人に特に適しています。ユーザーは資産をロックしてDAIを生成することで、ローンの価値が一貫していることを知って安心して借り入れることができます。しかし、担保化プロセスと清算のリスクを理解することは、予期せぬ損失を避けたいユーザーにとって重要です。

ヴィーナスプロトコル

Binance Smart Chainを利用しているVenusは、手数料が低く、取引が速いため、Ethereumベースのプラットフォームに比べてコスト効率の良い代替手段を提供します。VAIのような合成ステーブルコインを発行する能力により、ユーザーは安定した価値の資産について追加の選択肢を得ることができます。

このプラットフォームは取引コストを最小限に抑えたいユーザーに適していますが、より確立されたプラットフォームの広範な資産サポートには劣るかもしれません。

イヤーン・ファイナンス

Yearn Financeは、複数のプラットフォームにわたって最適な利子率を自動的に見つけ出すことで、収益最適化を簡素化します。これにより、投資の管理をより放任主義的なアプローチを好むユーザーにとって良い選択肢となります。ただし、ユーザーはプラットフォームが基盤とするDeFi貸付プロトコルに依存していることを認識しておくべきであり、これはより広範なDeFiエコシステムへの依存をもたらします。

Alchemix

Alchemixの自己返済型ローンは革新的で、将来の利益に対して借入することをユーザーに許可します。これは、継続的な返済を心配したくない長期投資家にとって魅力的かもしれません。しかし、このプラットフォームの新しいアプローチは、ユーザーが利益の生成メカニズムと将来のリターンに依存するリスクを理解することを要求します。

DeFiレンディングは安全ですか？

DeFiレンディングは賢くアプローチすれば安全に行えます。しっかりとしたDeFiの借入戦略を持ち、生活に支障がない範囲の金額だけを貸し出すことが重要です。まずはよく知られたプラットフォームから始め、投資を多様化し、市場の状況について常に情報を得ておくことが大切です。利益の可能性がある一方で、市場の変動や技術的な問題などのリスクも存在することを理解してください。慎重かつ情報に基づいて行動することで、不必要なリスクを冒すことなくDeFiレンディングを最大限に活用できます。