DeFiレンディングとDeFiボローイングの解説

DeFiの貸し借りとは何ですか？

DeFiの貸し借りは、暗号通貨を使用して分散型プラットフォーム上で行われる金融活動です。その核心において、DeFiの貸し出しはあなたが自分の暗号資産をプラットフォームに提供し、他者が借りることができるようにすることを可能にします。一方、DeFiの借り入れは、通常、他の暗号資産を担保として提供することによって、これらの資産を借りてローンを受けることです。

伝統的金融とのDeFi比較

伝統的な金融では、貸付はあなたのお金を銀行に預けることを意味し、その後銀行はそれを借り手に貸し出します。あなたは預金として銀行から利息を受け取ります。一方、借入は通常、信用調査が必要であり、時間をかけて利息を付けて借りた金額を返済しなければなりません。

DeFiでは、プロセスは似ていますが、銀行のような仲介者なしです。あなたはあなたの暗号を直接プールに貸し出し、他の人がそれから借りることができます。借り手は担保を提供することによってこれらの資金にアクセスし、全プロセスはスマートコントラクトを通じて自動化され、貸し手が利子を稼ぎ、借り手が必要な資金を受け取ることを保証します。

DeFiの貸借りを理解するための重要な概念

スマートコントラクト

スマートコントラクトはコードで書かれた自己実行型の合意です。仲介者なしで自動的に貸し借りを管理します。暗号通貨を貸し借りする際、スマートコントラクトが預金の管理や利息の計算から返済の強制まで、全プロセスを取り扱います。

ブロックチェーン

ブロックチェーンは、すべての取引を安全かつ透明な方法で記録する技術です。貸し付けや借り入れのようなすべての行動は、見えるようになり、変更不可能です。この透明性により、取引は完了すると検証可能で永続的になります。

オラクル

DeFiレンディングにおけるオラクルの価値は過小評価されるべきではありません。なぜなら、オラクルは資産価格や為替レートなどの重要な実世界のデータをスマートコントラクトに提供するからです。これらのオラクルが不正確または古い情報を供給すると、契約の実行が誤って行われる可能性があります。

たとえば、DeFiの貸付において、オラクルが誤った価格データを供給した場合、ローンが誤って清算されたり、借り手が期待よりも少ない金額を受け取ることがあります。これにより、信頼できるオラクルはDeFiの貸付および借入操作の安全性と正確性にとって不可欠であり、いかなる不一致も金融損失やシステムの不安定につながる可能性があります。

DeFiレンディングはどのように機能するのか？

流動性プールの役割

あなたが暗号資産をDeFiプロトコルに貸し出すとき、それは流動性プールに追加されています。このプールは基本的に他の人が借りることができる資金の集まりです。プールに貢献する人が多ければ多いほど、借りられる資産が増えます。貸し手として、あなたの資産は借り手に使用され、その見返りとして、利子を稼ぐことになります。

ステップ・バイ・ステップの貸出プロセス

なぜ暗号通貨を貸すのか？

暗号資産を貸し出すとき、それに対して利息を得ることができます。これは基本的にお金がお金を生むのを助けることです。この利息は伝統的な銀行が提供するものより通常高いです。なぜなら、仲介者がカットを取ることがないからです。さらに、利率は動的であり、市場の需要と供給に基づいて変動することがあります。

DeFiの借入はどのように機能するのか？

DeFiの借入タイプ

担保付きローン

DeFiで借り入れをするには、通常、担保を提供する必要があります。これは、ある種の暗号通貨（例えばイーサ）をロックアップして、別の暗号通貨を借りることを意味します。借りられる金額は通常、担保の価値の一定の割合です。

フラッシュローン

これらはDeFiに特有のもので、担保なしで借りることができますが、一つの条件があります：ローンは同じ取引内で返済しなければなりません。その取引内でローンを返済しない場合、取引全体が巻き戻されるため、デフォルトのリスクはありません。

暗号資産の借り方

なぜ暗号通貨を借りるのか？

DeFiでの借入れにより、暗号資産を売却せずに資金にアクセスすることができます。この方法では、短期的な流動性のニーズを満たしながら、保有資産を維持することができます。また、ポジションをレバレッジするためや、他の投資機会に参加するためにも有用です。

DeFiにおける貸し借りの利点

インクルーシビティとアクセシビリティ

インターネット接続と暗号資産を持つ人なら誰でも、DeFiの暗号通貨貸付および借入が可能です。ゲートキーパーや信用調査がないため、従来の銀行ではローンを受けるのが難しいかもしれない人々にもアクセスしやすくなっています。例えば、信用履歴がない人、フリーランサー、銀行インフラが限られている国の個人、または信用スコアが低い人などです。この包括性により、より多くの人々が金融システムに参加することができます。

コスト効率と高いリターン

銀行や金融機関が仲介者として行動しないため、手数料が低くなります。貸し手は従来の貯金口座に比べて高い利息を得ることができ、借り手は個人ローンやクレジットカードの利息よりも低い利率で恩恵を受ける可能性があります。

スピードと透明性

DeFiレンディングプロジェクトでは取引が迅速に行われ、承認を仲介者から得る必要がないため、しばしば数分以内に完了します。すべての取引はブロックチェーンに記録され、お金の行方を確認でき、隠れた手数料や詐欺のリスクを減らすことができます。

信用調査の不在

DeFi貸付プラットフォームでは、クレジットスコアは要因となりません。代わりに、借入能力は提供する担保に基づいています。これにより、信用履歴が悪い、またはまったくない場合でも、ローンを確保するために必要な暗号資産を持っていれば、DeFiの借入が可能になります。

DeFiの借入と貸出のリスクと課題

スマートコントラクトの脆弱性

スマートコントラクトはコードで構成されており、そのコードにバグやセキュリティ上の欠陥がある場合、ハッカーによって悪用される可能性があります。これにより、コントラクトが意図した通りに機能しない場合や、誰かがそれを操作する方法を見つけた場合、資金を失う可能性があります。

市場の変動性と清算リスク

暗号通貨を使用している人は知っているとおり、暗号通貨の価格は急激に変動することがあります。担保の価値が大幅に下落すると、ローンが自動的に清算される可能性があり、資産がローンのカバーのために売却されることになり、損失を出す可能性もあります。貸し手にとっては、貸し出した資産の価値が下がると、予想よりも少ない利息を得ることになるかもしれません。

規制の不確実性

DeFiを取り巻く規則はまだ発展途上です。政府はDeFiプラットフォームの運営に影響を与える可能性のある新しい規制を導入するかもしれません。これによりアクセスが制限されたり、これらのプラットフォームの使用方法が変わる可能性のある新しい要件が導入されるかもしれません。

セキュリティに関する懸念

ブロックチェーン技術は安全ですが、それに基づいて構築されたプラットフォームには弱点があるかもしれません。ハッカーはしばしばDeFiプラットフォームを狙い、プラットフォームが侵害された場合、資金を失ったり他の金融リスクに直面する可能性があります。

トップのDeFiレンディングプラットフォームと最高のDeFi借入プラットフォーム

アーヴェ

柔軟性を重視するユーザーに最適です。Aaveは、フラッシュローンや、安定した利率と変動利率を切り替えるオプションを備え、初心者から経験豊富なトレーダーまでのツールを提供しています。

コンパウンド・ファイナンス

Compound is a DeFi lending and borrowing platform with dynamic interest rates, which adjust based on supply and demand, making it a robust platform for those who want their investments to react to market conditions. The platform’s governance model also gives users a voice, but it requires engagement and understanding of DeFi lending protocols to effectively participate.

MakerDAO

MakerDAOは、変動の激しい市場で安定性を求める人に特に適しています。ユーザーは資産をロックしてDAIを生成することで、ローンの価値が一貫していることを知って安心して借り入れることができます。しかし、担保化プロセスと清算のリスクを理解することは、予期せぬ損失を避けたいユーザーにとって重要です。

ヴィーナスプロトコル

Binance Smart Chain上で運用されているVenusは、手数料が低く、取引が速いため、Ethereumベースのプラットフォームに比べてコスト効率の良い代替手段を提供します。VAIのような合成ステーブルコインを発行する能力により、ユーザーは安定した価値の資産に対する追加の選択肢を持つことができます。

このプラットフォームは取引コストを最小限に抑えたいユーザーに適していますが、より確立されたプラットフォームの広範な資産サポートには劣るかもしれません。

Yearn Finance

Yearn Financeは、複数のプラットフォームにわたって最適な利子率を自動的に見つけ出すことで、収益最適化を簡素化します。これにより、自分の投資を手放しで管理したいユーザーにとって良い選択肢となります。ただし、ユーザーはプラットフォームが基盤とするDeFi貸付プロトコルに依存していることを認識しておくべきであり、これはより広いDeFiエコシステムへの依存をもたらします。

Alchemix

Alchemixの自己返済型ローンは革新的で、将来の利益に対して借入することをユーザーに可能にします。これは、継続的な返済を心配したくない長期投資家にとって魅力的かもしれません。しかし、このプラットフォームの新しいアプローチは、ユーザーが利益の生成メカニズムと将来のリターンに依存するリスクを理解することを要求します。

DeFiレンディングは安全ですか？

DeFiレンディングは賢くアプローチすれば安全に行えます。しっかりとしたDeFi借入戦略を持ち、生活に支障がない範囲の金額だけを貸し出すことが重要です。まずはよく知られたプラットフォームから始め、投資を多様化し、市場の状況について常に情報を得ておくことが大切です。利益の可能性がある一方で、市場の変動や技術的な問題などのリスクも存在することを理解してください。慎重かつ情報に基づいて行動することで、不必要なリスクを冒すことなくDeFiレンディングを最大限に活用できます。