정의

탈중앙화된 암호화폐 거래소는 디파이의 가장 중요한 요소 중 하나를 제공합니다 – 금융 기관, 중개인, 은행 또는 대형 기업 거래소 없이 암호화폐를 구매, 판매 및 교환할 수 있는 능력을 말합니다.

그렇다면, DEX란 무엇이며, 어떻게 작동하고, 왜 중요한가요?

DEX는 어떻게 작동하나요?

암호화폐-탈중앙화 거래소와 코인베이스와 같은 전통적인 거래소의 주된 차이점은 법정 화폐를 다루지 않는다는 사실입니다. 설계상, 그들은 암호화폐 전용 거래에 사용되며, 이는 법정 화폐가 네트워크를 통과할 수 없음을 의미합니다.

중앙 집중식 거래소를 이용하면 달러를 사용하여 암호화폐를 구매할 수 있습니다. 그 후, 암호화폐를 팔아서 다시 달러를 받을 수 있습니다. 하지만, 이 모든 거래들은 거래소를 통해 처리되며, DEX가 사용하는 분산형 블록체인 네트워크가 아닌 플랫폼의 주문장부를 통해 이루어집니다.

반면에, 분산형 암호화폐 거래소는 거래를 정산하기 위해 오픈 소스 블록체인을 사용합니다. 스마트 계약의 힘을 활용함으로써, DEX는 구매자, 판매자, 그리고 교환자를 보호하는 동시에 원활하고 투명한 거래 과정을 보장할 수 있습니다.

탈중앙화된 암호화폐 거래소의 이점

선택의 자유

현재 거래 가능한 수천 개의 암호화폐가 있습니다. 그러나 중앙 집중식 거래소는 플랫폼에 상장할 암호화폐를 선택할 권한이 있습니다. 이렇게 함으로써, 그들은 권력을 유지하며 무엇을 거래할 수 있고 거래할 수 없는지를 결정합니다. 종종, 그들은 보안에 대한 명성을 쌓은 거래량이 많은 확립된 코인들만을 선택합니다.

반면에, 분산형 거래소는 신생이거나 아직 확립되지 않은 코인들이 거래될 수 있는 플랫폼을 제공합니다. P2P DEX의 장점은 다른 방법으로 접근하기 어려운 많은 알트코인들을 사고 팔 수 있는 기능을 열어줍니다.

무신뢰 거래의 보안

언급했듯이, 탈중앙화 거래소는 CEX의 주문장부 대신 스마트 계약을 사용하여 거래를 처리합니다. 모든 거래는 블록체인에 기록되어 누구나 볼 수 있습니다. 이것의 훌륭한 점은 해킹의 위험이 크게 줄어든다는 것입니다. CEX는 자금을 보관하고, 수천 건의 거래를 처리하며, 암호화폐 지갑 정보를 보유하기 때문에 해킹의 명백한 대상입니다.

DEX는 전혀 자금을 보유하지 않아 해킹의 위험이 크게 줄어듭니다.

낮은 수수료

암호화폐에서 가장 많이 언급되는 주제 중 하나는 거래 수수료와 가스 비용입니다. 중개인이 서비스에 대한 수수료를 취하지 않기 때문에, DEX는 그것이 구축된 네트워크와 동일한 가스 비용을 사용합니다. 이러한 수수료는 네트워크 활동과 수요에 따라 변동한다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

데이터 프라이버시

CEX에 가입할 때 기본적인 개인 정보를 제공해야 합니다. 또한, 자신의 외부 암호화폐 지갑을 설정하지 않았다면, 거래소가 개인 키를 보관하게 됩니다. 이는 실제로 지갑을 소유하고 있지 않다는 것을 의미합니다.

DEX를 사용하려면 자신의 디지털 지갑이 필요하며, 이는 개인 키가 거래소 데이터베이스에 저장되지 않음을 의미합니다. 이를 통해 지갑 소유자인 당신이 자체 보안 조치를 설정할 수 있으며, 이로써 당신의 암호화폐에 대한 완전한 통제권을 갖게 됩니다.

향상된 프라이버시와 익명성

탈중앙화 거래소는 사용자에게 향상된 프라이버시와 익명성을 제공함으로써 데이터 프라이버시를 새로운 수준으로 끌어올립니다. 계정 생성을 위해 개인 정보를 요구하고 종종 KYC (고객 확인) 규정을 준수하는 중앙화 거래소와 달리, DEX는 사용자가 직접 자신의 지갑에서 거래할 수 있게 합니다. 이러한 설정은 개인 데이터 유출 위험을 최소화하고 거래자들이 자신의 익명성을 유지할 수 있게 해줍니다.

자산에 대한 직접 통제

DEX 사용자들은 자산에 대한 직접적인 통제권을 가지고 있어, 자금을 보관할 제3자의 필요성을 없애줍니다. 이러한 직접 보관은 중앙화된 플랫폼에서 흔히 우려되는 거래소 해킹으로 인한 도난이나 손실의 위험을 최소화합니다. 사용자들이 자신의 지갑에서 직접 거래함으로써, 그들은 개인 키의 소유권을 유지함으로써 자산에 대한 최종적인 통제권을 유지할 수 있습니다.

검열에 대한 높아진 저항력

DEX의 분산화된 특성은 검열과 규제 개입에 본질적으로 저항력을 가지게 합니다. 중앙 집중식 제어 지점이 없기 때문에, 당국이 이러한 플랫폼을 폐쇄하거나 접근을 제한하는 것이 어렵습니다. 이러한 회복력은 사용자들이 위치나 정부 정책에 기반한 검열의 두려움 없이 전 세계적으로 자유롭게 거래할 수 있는 개방된 시장을 지원합니다.

투명하고 변경할 수 없는 거래 기록

탈중앙화 거래소에서의 모든 거래는 블록체인에 기록되어 거래의 투명하고 변경할 수 없는 역사를 제공합니다. 이러한 투명성은 모든 행동이 검증 가능하며 변경될 수 없기 때문에 사용자 간의 공정성과 신뢰를 보장합니다. 또한 거래의 감사 가능성을 돕고 거래 환경의 전반적인 무결성을 향상시킵니다.

접근성 및 포용성

DEX는 인터넷 연결과 디지털 지갑이 있는 누구나 접근할 수 있는 더 포괄적인 거래 플랫폼을 제공합니다. 이러한 개방성은 전통적인 은행이나 금융 서비스에 대한 접근이 제한된 지역에 있는 사람들에게 특히 금융 시장에 대한 접근을 민주화합니다. 진입 장벽을 낮춤으로써 DEX는 암호화폐와 탈중앙화 금융(DeFi) 솔루션의 더 넓은 채택과 확산에 기여합니다.

혁신과 유연성

많은 탈중앙화 거래소들의 오픈 소스 특성은 암호화폐 공간 내에서 혁신의 온상을 만들어냅니다. 개발자들은 새로운 기능, 거래 쌍, 그리고 금융 도구들을 제안하고, 테스트하며, 전통적인 거래소들보다 빠른 속도로 구현할 수 있습니다. 이러한 유연성은 금융 서비스의 진화를 가속화하고 DEX들이 시장의 필요와 사용자들의 요구에 빠르게 적응할 수 있게 합니다.

생태계 시너지

탈중앙화 거래소는 다른 탈중앙화 애플리케이션(DApps)과의 원활한 상호 작용을 촉진함으로써 더 넓은 DeFi 생태계에서 중요한 역할을 합니다. 사용자들은 자산을 다양한 플랫폼 간에 쉽게 이동시켜 스테이킹, 대출, 차입, 수익성 농사 등 다양한 활동에 참여할 수 있습니다. 이러한 상호운용성은 사용자 경험을 향상시키고 탈중앙화 금융의 이점을 증폭시키는 시너지 효과를 만들어냅니다.

탈중앙화된 암호화폐 거래소의 단점

사용성

CEX가 암호화폐 거래에서 가장 인기 있는 방법이긴 하지만, DEX는 아직 초기 단계에 있습니다. 현재 이 플랫폼들은 중앙 집중식 대응물만큼 사용자 친화적이지 않습니다. 암호화폐와 블록체인 기술이 처음이라면 사용하기 어렵고 벅찰 수 있습니다.

먼저, 사용자는 외부 디지털 지갑을 선택하고 이를 암호화폐로 충전해야 합니다. 그 다음에는 새로운 디지털 지갑을 DEX와 연결해야 합니다. 이 작업을 완료하기 전까지는 분산형 암호화폐 거래소를 사용할 수 없습니다.

중앙 집중식 거래소에 가입하고 사용하는 것에 비해, 이것은 초보자들에게 긴 과정이며 가파른 학습 곡선을 요구하는 과정입니다.

유동성

P2P 전송은 시장 유동성에 의존합니다. 중앙 집중식 거래소가 없기 때문에, 시장에서는 항상 개별 구매자와 판매자가 활동해야 합니다. 그렇다고 하지만, 암호화폐 탈중앙화 거래소의 인기가 높아지고 있으며 점점 더 널리 받아들여지고 있습니다. 암호화폐의 채택이 증가하고 더 많은 사람들이 블록체인 기술에 익숙해짐에 따라, 투자자들은 CEX에서 DEX로 전환할 것입니다.

피아트 호환성

탈중앙화된 거래소의 대중적인 수용을 촉진하기 위해서는 법정 화폐로 암호화폐를 구매할 수 있는 거래를 받아들이지 않는 문제를 해결해야 합니다. 현재 상황에서는 사용자들이 달러로 암호화폐를 구매하기 위해 다른 플랫폼을 이용해야 하며, 암호화폐 공간에서 나와 달러로 다시 전환하고 싶을 때도 마찬가지입니다.

이 기능은 대중에게 DEX를 개방하여, 새로운 투자자들이 사용 편의성 때문에 CEX를 선택해야 하는 대신 거기서 시작할 수 있도록 도와줄 것입니다.

DEX와 관련된 핵심 개념들

유동성 풀

유동성 풀은 분산형 거래소에서 유동성을 제공하여 거래를 촉진하기 위해 스마트 계약에 잠긴 자금 모음입니다. 유동성 제공자(LP)로 알려진 사용자들은 시장을 만들기 위해 풀에 두 토큰의 동등한 가치를 추가합니다. 그 대가로 LP들은 자신의 풀에서 발생하는 거래로부터 거래 수수료를 벌게 되며, 이는 풀 전체 유동성의 그들의 지분에 비례합니다.

책 주문

주문장부는 구매자와 판매자의 주문을 매칭하는 데 사용되는 전통적인 방법입니다. 주문장부에는 각 가격대에서 입찰(구매 주문) 또는 요청(판매 주문)되는 단위 수가 나열됩니다. 주문장부를 활용하는 탈중앙화 거래소는 중앙화된 거래소와 유사하게 운영되지만 블록체인의 투명성과 지연 문제로 인해 덜 흔합니다.

자동화된 시장 메이커(AMM)

AMM은 많은 인기 있는 DEX의 핵심이며, 전통적인 주문장부를 자산 가격을 결정하는 알고리즘으로 대체합니다. 매수 및 매도 주문을 매칭하는 대신, 가격은 유동성 풀 내의 자산의 현재 비율을 기반으로 한 수학적 공식에 의해 결정됩니다. 이를 통해 주문을 매칭할 필요 없이 지속적이고 자동화된 거래가 가능해져, 더 효율적이고 분산된 거래 환경을 촉진합니다.

수익률 농사

수익성 농사는 사용자들이 보상을 받기 위해 자신의 암호화폐 자산을 스테이킹하거나 대여하는 것을 포함합니다. DEXs의 맥락에서 이는 종종 거래로부터 수수료를 벌기 위해 유동성을 제공하는 것을 의미하며, 추가 보상은 종종 플랫폼의 네이티브 토큰 형태로 제공됩니다. 수익성 농사는 전통적인 투자보다 더 높은 수익을 제공할 수 있지만, 영구적이지 않은 손실을 포함한 더 높은 위험을 수반합니다.

크로스 체인 스왑

크로스체인 스왑은 중앙 집중식 중개자 없이 다른 블록체인 간에 토큰을 교환할 수 있게 해줍니다. 암호화폐 생태계가 다양한 블록체인에 걸쳐 점점 더 분열됨에 따라 이는 점점 중요해지고 있습니다. 해결책으로는 래핑된 토큰, 브릿지 서비스, 그리고 체인 간에 안전하고 신뢰할 수 있는 거래를 촉진하기 위해 설계된 프로토콜 등이 있습니다.

이러한 개념들은 탈중앙화된 거래소가 작동하는 방식과 더 넓은 DeFi 생태계를 이해하는 데 있어 기초적입니다. 이들은 전통적인 금융 문제를 탈중앙화되고 허가 없는 방식으로 해결하기 위한 혁신적인 접근법을 강조합니다.

인기 있는 DEX 예시

Uniswap

블록체인: 이더리움

Uniswap은 이더리움 블록체인에서 가장 처음이자 가장 인기 있는 DEX 중 하나입니다. 자동화된 시장 메이커(AMM) 모델을 사용하여 전통적인 주문장부 없이 유동성을 제공하고 거래를 가능하게 합니다. 사용자들은 다양한 ERC-20 토큰을 스왑할 수 있고, 수수료를 벌기 위해 유동성을 제공할 수 있으며, UNI 토큰을 통해 거버넌스에 참여할 수 있습니다.

SushiSwap

블록체인: 처음에는 이더리움이었지만, 이제는 멀티 체인입니다

SushiSwap은 Uniswap의 포크로 시작되었지만 이후 다양한 블록체인을 지원하는 멀티 체인 생태계를 포함하도록 그 서비스를 확장하였습니다. 유사한 AMM 기능, 수익성 농사, 그리고 스테이킹 기회를 제공합니다. SushiSwap은 거버넌스 권한을 부여하고 플랫폼의 거래 수수료에서 일정 부분을 공유하는 SUSHI 토큰으로 잘 알려져 있습니다.

PancakeSwap

블록체인: 바이낸스 스마트 체인 (BSC)

PancakeSwap은 Binance Smart Chain에서 선도적인 DEX로, 낮은 거래 수수료와 빠른 거래 속도로 유명합니다. AMM 서비스, 수익성 농사, 복권, NFT 등 다양한 기능을 제공합니다. CAKE, 그들의 네이티브 토큰은 거버넌스와 스테이킹에 사용됩니다.

Curve Finance

블록체인: 이더리움, 다른 체인들에 배포됨

Curve는 스테이블코인과 래핑된 토큰(이더리움 상의 비트코인과 같은)의 효율적인 거래를 전문으로 하며, 낮은 슬리피지와 감소된 비영구적 손실을 제공합니다. 높은 유동성과 최소한의 가격 영향을 위해 설계되었으며, 스테이블코인 스왑을 위한 주요 거래소로 자리잡고 있습니다. CRV 토큰 보유자는 거버넌스 결정에 대한 투표를 할 수 있습니다.

밸런서

블록체인: 이더리움

Balancer는 DEX이자 자동 포트폴리오 관리자입니다. 사용자는 전통적인 많은 AMM에서 찾을 수 있는 50/50 비율뿐만 아니라, 원하는 비율로 최대 여덟 자산을 포함하는 맞춤형 유동성 풀을 생성할 수 있습니다. 이러한 유연성은 자가 균형 잡힌 다양화된 포트폴리오를 가능하게 합니다. BAL 토큰은 유동성 공급자에게 주어지며 거버넌스 권한을 부여합니다.

요약하자면 - DEX란 무엇인가?

그렇다면, 탈중앙화된 암호화폐 거래소란 무엇일까요? 이들은 P2P 암호화폐 거래가 이루어질 수 있게 하는 플랫폼입니다. DEX의 주요 이점은 투자자들이 암호화폐와 탈중앙화 금융의 핵심 원칙을 지키게 해줍니다. 또한, 중앙화된 거래소들이 제공할 수 없는 수준의 보안을 제공합니다.

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