O que é Moeda Digital do Banco Central (CBDC)?

As Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) são versões digitais da moeda oficial de um país, emitidas e reguladas pelo banco central. Elas visam combinar os benefícios dos pagamentos digitais com a segurança e confiança das moedas fiduciárias tradicionais. Pense nelas como uma moeda digital centralizada.

CBDC vs. Criptomoeda vs. Stablecoin

Você sabe como as principais criptomoedas como Bitcoin e Ethereum funcionam sem nenhuma autoridade central? Elas são descentralizadas e dependem de uma rede de usuários para validar transações. Stablecoins são outro tipo de cripto, mas são um pouco diferentes pois estão atreladas a ativos estáveis como o dólar americano para manter seu valor estável. Tether e USD Coin são bons exemplos disso.

Agora, quando falamos sobre CBDCs, eles são emitidos e regulados pelo governo, tornando-os mais seguros e estáveis. Essencialmente, eles visam combinar a conveniência digital das criptomoedas com a confiabilidade do dinheiro tradicional, oferecendo uma maneira regulamentada e confiável de realizar pagamentos digitais.

Razões para o Surgimento de CBDCs

Crescente Digitalização das Finanças

À medida que as transações financeiras migram para o ambiente online, surgiu a necessidade de uma versão digital do dinheiro, segura e respaldada pelo Estado. A criptomoeda CBDC oferece isso, mantendo a confiança e a estabilidade do dinheiro tradicional enquanto se adapta a um mundo digital.

Resposta ao Crescimento das Criptomoedas

Criptomoedas como Bitcoin e Ethereum operam fora do controle governamental, apresentando riscos como volatilidade e uso indevido. As CBDCs oferecem uma alternativa regulada e estável, aproveitando os benefícios da moeda digital enquanto garantem a segurança financeira.

Promovendo a Inclusão Financeira

Muitas pessoas não têm acesso a serviços financeiros básicos. As CBDCs podem preencher essa lacuna ao fornecer carteiras digitais que permitem o armazenamento, transferência e pagamentos de dinheiro de forma fácil, ajudando mais pessoas a participarem do sistema financeiro.

Melhorando a Eficiência dos Sistemas de Pagamento

Os sistemas de pagamento atuais podem ser lentos e caros. As CBDCs podem tornar as transações mais rápidas, baratas e seguras, especialmente para pagamentos transfronteiriços, reduzindo o tempo e as taxas das transações.

Reduzindo a Dependência do Dinheiro em Espécie

À medida que o uso do dinheiro em espécie diminui, surge a necessidade de uma alternativa digital. As CBDCs podem reduzir os custos e riscos associados ao dinheiro físico, como roubo e despesas de gestão.

Fortalecimento da Política Monetária

As CBDCs fornecem aos bancos centrais ferramentas mais precisas para implementar políticas monetárias, como pagamentos de estímulo diretos. Eles também ajudam a rastrear e analisar a atividade econômica de forma mais eficaz.

Melhorando os Pagamentos Transfronteiriços

As transações transfronteiriças são frequentemente lentas e caras. Os CBDCs podem simplificar esses processos, tornando os pagamentos internacionais mais rápidos e baratos ao reduzir a necessidade de intermediários.

Combatendo o Crime Financeiro

As CBDCs ajudam a melhorar a transparência e a rastreabilidade das transações, auxiliando no combate à lavagem de dinheiro, evasão fiscal e financiamento ao terrorismo. No entanto, focar na transparência não significa sacrificar a privacidade do usuário, pois as CBDCs também priorizam a segurança.

Tipos de CBDCs

Podemos combinar estas seções em uma única explicação coesa. Veja como fica:

Tipos de CBDCs: Varejo vs. Atacado

As Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) apresentam-se em duas formas principais: varejo e atacado, cada uma atendendo a diferentes propósitos e grupos de usuários.

CBDCs de Varejo

Os CBDCs de varejo são projetados para uso cotidiano pelo público em geral. Eles funcionam de maneira semelhante ao dinheiro físico, mas em formato digital. Essas moedas digitais podem ser mantidas em carteiras digitais e utilizadas para uma variedade de transações, como compras diárias, compras online e pagamentos entre pares. O objetivo é fornecer uma alternativa segura, eficiente e acessível ao dinheiro tradicional, especialmente à medida que mais transações migram para plataformas digitais.

Características e Casos de Uso:

CBDCs por atacado

As moedas digitais CBDC por atacado, por outro lado, destinam-se ao uso por instituições financeiras em vez do público em geral. São particularmente úteis para transações em grande escala e liquidações interbancárias, aumentando a eficiência e segurança dessas transações de alto valor. As CBDCs por atacado ajudam a otimizar processos no setor financeiro, reduzindo os tempos e custos de liquidação, e melhorando os sistemas de pagamento transfronteiriços.

Características e Casos de Uso:

Como funcionam as CBDCs

Existem duas maneiras principais de funcionamento das CBDCs, utilizando a tecnologia blockchain ou sistemas centralizados. O blockchain da CBDC é um livro-razão digital que todos podem ver, mas ninguém controla individualmente. As transações são registradas em vários computadores, tornando-o seguro e transparente. Por outro lado, os sistemas centralizados funcionam como o livro-razão do seu banco tradicional, mas em formato digital. O banco central gerencia esse banco de dados único, registrando todas as transações em um único local.

Modelos de Distribuição de CBDC

Existem três maneiras principais de distribuir CBDCs:

Exemplos de Implementações de CBDC

Yuan Digital da China

O token CBDC da China, conhecido como Yuan Digital ou e-CNY, iniciou seus testes piloto em 2019. Essa moeda CBDC utiliza um modelo híbrido, onde o Banco Popular da China (PBOC) emite a moeda digital, e bancos comerciais e instituições de pagamento a distribuem para os usuários. O e-CNY é integrado ao extenso ecossistema de pagamentos móveis da China, funcionando ao lado de plataformas como WeChat Pay e Alipay. Até meados de 2023, o e-CNY havia sido adotado em 26 cidades e 5,6 milhões de comerciantes.

Coroa eletrônica da Suécia

O projeto da e-Krona da Suécia começou em 2017, com a sua fase piloto tendo início em 2020. A e-Krona é projetada para ser uma alternativa eficiente ao dinheiro em espécie, especialmente em uma sociedade onde o uso de dinheiro em espécie está em rápido declínio.

O Riksbank, banco central da Suécia, tem explorado tanto sistemas blockchain quanto centralizados para determinar a melhor abordagem. O projeto está atualmente em sua terceira fase, testando várias soluções técnicas e métodos de integração com sistemas de pagamento existentes.

O Dólar de Areia das Bahamas

O Sand Dollar foi lançado em outubro de 2020 pelo Banco Central das Bahamas, tornando-se a primeira moeda digital CBDC totalmente operacional do mundo. O Sand Dollar utiliza um modelo híbrido onde o banco central emite a moeda, e instituições financeiras autorizadas a distribuem. Até 2023, mais de 100.000 carteiras móveis haviam sido criadas, e mais de 1.500 empresas estavam aceitando Sand Dollars.

As Bahamas integraram o Sand Dollar com as plataformas online dos bancos comerciais, permitindo que os usuários recarreguem suas carteiras digitais diretamente de suas contas bancárias.

O Euro Digital

O projeto do Euro Digital, iniciado pelo Banco Central Europeu (BCE), entrou na sua fase de preparação em novembro de 2023 após concluir uma fase de investigação de dois anos. O projeto visa criar uma versão digital do euro que possa ser utilizada em toda a área do euro para pagamentos tanto online quanto offline.

O BCE está explorando várias soluções técnicas e quadros legais para garantir que o euro digital seja seguro, amplamente aceito e facilmente acessível. Espera-se que esta fase dure dois anos, durante os quais o BCE irá aprimorar o design e os métodos de distribuição do euro digital​

Digitalizando Sistemas Monetários com CBDCs

As Moedas Digitais dos Bancos Centrais (CBDCs) estão rapidamente se tornando uma realidade, com a China, Suécia, Bahamas e a Zona do Euro à frente. Estamos presenciando desenvolvimentos empolgantes como a integração das CBDCs com contratos inteligentes, com um grande foco em tornar os pagamentos transfronteiriços mais eficientes, o que poderia revolucionar a maneira como lidamos com transações internacionais.

Na próxima década, podemos esperar que as CBDCs se tornem muito mais comuns. À medida que a tecnologia avança e as regulamentações se atualizam, é provável que mais países adotem essas moedas digitais, tornando-as uma parte regular de nossos sistemas financeiros. Com o tempo, as CBDCs poderiam mudar fundamentalmente a forma como gerenciamos dinheiro globalmente. Elas prometem tornar os sistemas financeiros mais eficientes, seguros e acessíveis a todos. Isso também poderia dar aos bancos centrais novas ferramentas para gerenciar suas economias e tornar o comércio internacional mais suave e confiável.

Mais leituras sobre criptomoedas que você pode gostar:

As principais criptomoedas para minerar