Представьте, что вы можете взять кредит без обращения в банк, или получать проценты по своим сбережениям без необходимости иметь традиционный счет. В децентрализованных финансах, или DeFi, это стало реальностью. Займы и кредитование в DeFi отражают финансовые операции, к которым мы привыкли, но осуществляются они с использованием криптовалют и без необходимости посредников вроде банков.

Так же, как заем денег на ипотеку или их кредитование под проценты, DeFi позволяет вам использовать ваши цифровые активы подобным образом, но с большей гибкостью и контролем.

Объяснение кредитования и займов в DeFi

Что такое кредитование и заимствование в DeFi?

DeFi кредитование и займы - это финансовые операции, проводимые на децентрализованных платформах с использованием криптовалют. В основе DeFi кредитования лежит возможность предоставить ваши криптоактивы платформе, делая их доступными для займа другими пользователями, в то время как займы DeFi предполагают получение кредита за счет заема этих активов, обычно с предоставлением других криптоактивов в качестве залога.

Сравнение DeFi с традиционными финансами

В традиционных финансах кредитование включает в себя размещение ваших денег в банке, который затем предоставляет их взаймы заемщикам. Вы зарабатываете проценты от банка в качестве вознаграждения за ваш депозит. С другой стороны, для получения займа обычно требуется проверка кредитоспособности, и вы должны со временем вернуть взятую сумму с процентами.

В DeFi процесс аналогичен, но без посредников вроде банков. Вы предоставляете свою криптовалюту непосредственно в пул, откуда её могут занять другие. Заемщики получают доступ к этим средствам, предоставляя залог, и весь процесс автоматизирован с помощью смарт-контрактов, что гарантирует получение процентов кредиторами и выдачу необходимых средств заемщикам.

Основные понятия для понимания заимствований и кредитования в DeFi

Умные контракты

Смарт-контракты — это самовыполняющиеся соглашения, записанные в коде. Они автоматически управляют процессами кредитования и займов без необходимости посредников. Когда вы предоставляете или берете в долг криптовалюту, смарт-контракт обрабатывает весь процесс, начиная с управления депозитами и расчета процентов до обеспечения возврата средств.

Блокчейн

Блокчейн — это технология, которая записывает все транзакции безопасным и прозрачным способом. Каждое действие, такое как предоставление или получение займа, видимо и неизменяемо. Эта прозрачность позволяет проверять все транзакции и делает их постоянными после завершения.

Оракулы

Значение оракулов в децентрализованном финансировании (DeFi) при предоставлении займов не следует недооценивать, поскольку оракулы предоставляют критически важные данные из реального мира, такие как цены на активы и обменные курсы, для смарт-контрактов. Если эти оракулы предоставляют неточную или устаревшую информацию, это может привести к неправильному исполнению контрактов.

Например, в сфере DeFi-кредитования, если оракул предоставляет неверные данные о цене, заем может быть некорректно ликвидирован, или заемщик может получить меньше ожидаемого. Это делает надежные оракулы критически важными для безопасности и точности операций по кредитованию и займам в DeFi, так как любое несоответствие может привести к финансовым потерям или нестабильности системы.

Как работает кредитование в DeFi?

Роль ликвидных пулов

Когда вы предоставляете свои криптоактивы в DeFi протоколы, вы добавляете их в пул ликвидности. Этот пул по сути является совокупностью средств, которые другие могут занимать. Чем больше людей вносит средства в пул, тем больше активов доступно для заимствования. Как кредитор, ваши активы используются заемщиками, и взамен вы получаете проценты.

Пошаговый процесс кредитования

Зачем давать криптовалюту взаймы?

Когда вы предоставляете свои криптоактивы взаймы, вы получаете на них проценты — по сути помогая своим деньгам зарабатывать деньги. Эти проценты обычно выше, чем предлагают традиционные банки, поскольку нет посредников, которые берут комиссию. Кроме того, процентные ставки динамичны и могут колебаться в зависимости от рыночного спроса и предложения.

Как работает заимствование в DeFi?

Типы займов в DeFi

Обеспеченные займы

Чтобы взять в долг в DeFi, обычно необходимо предоставить залог. Это означает блокировку определенного количества криптовалюты (например, Эфира) для заимствования другой криптовалюты. Сумма, которую вы можете занять, обычно является процентом от стоимости залога.

Флэш-кредиты

Эти особенности уникальны для DeFi и позволяют вам брать в долг без какого-либо залога, но есть один нюанс: кредит необходимо погасить в рамках той же транзакции. Если вы не погасите кредит в течение этой транзакции, вся транзакция будет отменена, таким образом, риск невозврата кредита отсутствует.

Как занять криптоактивы

Зачем брать криптовалюту в долг?

Заем в DeFi позволяет вам получить доступ к средствам, не продавая ваши криптоактивы. Таким образом, вы можете сохранить свои активы, одновременно удовлетворяя краткосрочные потребности в ликвидности. Это также полезно для увеличения вашей позиции или участия в других инвестиционных возможностях.

Преимущества кредитования и займов в DeFi

Инклюзивность и доступность

Децентрализованное финансирование в сфере криптовалют, включая предоставление и получение займов, доступно каждому, у кого есть интернет-соединение и криптоактивы. Здесь нет посредников или проверок кредитоспособности, что делает его доступным для людей, которым может быть сложно получить кредит через традиционные банки — например, для тех, у кого нет кредитной истории, фрилансеров, лиц в странах с ограниченной банковской инфраструктурой или людей с плохой кредитной историей. Такая инклюзивность позволяет большему числу людей участвовать в финансовой системе.

Стоимостная эффективность и повышение доходности

Без участия банков или финансовых институтов в качестве посредников, комиссии ниже. Кредиторы могут получать более высокие процентные ставки по сравнению с традиционными сберегательными счетами, в то время как заемщики могут воспользоваться более низкими процентными ставками, чем те, что предлагаются по личным займам или кредитным картам.

Скорость и прозрачность

Транзакции в проектах децентрализованного финансирования происходят быстро, часто в течение нескольких минут, поскольку нет необходимости в одобрении посредниками. Каждая транзакция записывается в блокчейне, что позволяет вам проверять, куда идут ваши деньги, и снижает риск скрытых комиссий или мошенничества.

Отсутствие кредитной проверки

Кредитные рейтинги не являются фактором на платформах кредитования DeFi. Вместо этого, ваша возможность занять деньги основывается на предоставленном вами залоге. Это делает займы DeFi доступными даже если у вас плохая кредитная история или её отсутствие, при условии, что у вас есть необходимые криптоактивы для обеспечения займа.

Риски и проблемы заимствования и кредитования в DeFi

Уязвимости в смарт-контрактах

Смарт-контракты состоят из кода, и если в этом коде есть ошибки или уязвимости, хакеры могут их использовать. Это может привести к потере ваших средств, если контракт не будет работать как задумано, или если кто-то найдет способ его манипулировать.

Рыночная волатильность и риски ликвидации

Как известно пользователям криптовалют, цены на криптовалюту могут меняться стремительно. Если стоимость вашего залога упадет слишком сильно, ваш кредит может быть автоматически ликвидирован, что означает, что ваши активы могут быть проданы для покрытия кредита, потенциально с убытками. Для кредиторов волатильный рынок может означать получение меньших процентов, чем ожидалось, если стоимость предоставленных активов снизится.

Регуляторная неопределенность

Правила вокруг DeFi все еще формируются. Правительства могут ввести новые регулирования, которые могут повлиять на то, как функционируют платформы DeFi, возможно ограничив доступ или вводя новые требования, которые могут изменить то, как вы используете эти платформы.

Безопасность

Несмотря на то что технология блокчейн безопасна, платформы, созданные на ее основе, могут иметь уязвимости. Хакеры часто атакуют платформы DeFi, и если платформа будет скомпрометирована, вы можете потерять свои средства или столкнуться с другими финансовыми рисками.

Лучшие платформы для кредитования в сфере DeFi и лучшие платформы для займов в DeFi

Aave

Идеально подходит для пользователей, которые ценят гибкость в своих стратегиях займов. Aave предлагает функции, такие как мгновенные кредиты и возможность переключения между фиксированными и переменными процентными ставками, а также инструменты как для начинающих, так и для опытных трейдеров.

Compound Finance

Compound is a DeFi lending and borrowing platform with dynamic interest rates, which adjust based on supply and demand, making it a robust platform for those who want their investments to react to market conditions. The platform’s governance model also gives users a voice, but it requires engagement and understanding of DeFi lending protocols to effectively participate.

MakerDAO

MakerDAO особенно подходит для тех, кто ищет стабильность на волатильном рынке. Пользователи могут с уверенностью брать в долг, зная, что стоимость их займа остается постоянной за счет блокировки активов для генерации DAI. Однако понимание процесса обеспечения и рисков ликвидации крайне важно для пользователей, желающих избежать неожиданных потерь.

Venus Protocol

Работая на Binance Smart Chain, Venus предлагает более низкие комиссии и более быстрые транзакции, что делает его экономически выгодной альтернативой платформам на базе Ethereum. Его возможность выпуска синтетических стейблкоинов, таких как VAI, предоставляет пользователям дополнительные варианты для активов со стабильной стоимостью.

Эта платформа подходит пользователям, стремящимся сократить расходы на транзакции, хотя она может не иметь такой широкой поддержки активов, как более устоявшиеся платформы.

Yearn Finance

Yearn Finance упрощает оптимизацию доходности, автоматически находя лучшие процентные ставки на различных платформах. Это делает его хорошим выбором для пользователей, которые предпочитают более пассивный подход к управлению своими инвестициями. Однако пользователям следует быть осведомленными о зависимости платформы от базового протокола кредитования DeFi, что влечет за собой зависимость от более широкой экосистемы DeFi.

Alchemix

Alchemix’s self-repaying loans are innovative, allowing users to borrow against future yield. This can be appealing for long-term investors who don’t want to worry about ongoing repayments. However, this platform’s novel approach requires users to understand the mechanics of yield generation and the risks of relying on future returns.

Безопасно ли кредитование в DeFi?

Кредитование в сфере DeFi может быть безопасным, если подходить к нему с умом. Вам необходимо иметь надежную стратегию займов в DeFi и давать в долг только то, без чего вы можете обойтись. Начните с известных платформ, диверсифицируйте свои инвестиции и оставайтесь в курсе рыночной ситуации. Понимайте, что наряду с потенциалом для получения прибыли существуют и риски, такие как колебания рынка или технические проблемы. Будучи осторожным и информированным, вы можете извлечь максимум из кредитования в DeFi, не подвергая себя ненужным рискам.