شرح الإقراض والاقتراض في التمويل اللامركزي (DeFi)

ما هو الإقراض والاقتراض في التمويل اللامركزي (DeFi)؟

التمويل اللامركزي أو الإقراض والاقتراض هي أنشطة مالية تتم على منصات لامركزية باستخدام العملات المشفرة. في جوهره، يسمح الإقراض في التمويل اللامركزي لك بتقديم أصولك المشفرة إلى منصة، مما يجعلها متاحة للآخرين للاقتراض، بينما الاقتراض في التمويل اللامركزي هو عندما تأخذ قرضًا عن طريق اقتراض هذه الأصول، عادةً بتقديم أصول مشفرة أخرى كضمان.

مقارنة التمويل اللامركزي بالتمويل التقليدي

في النظام المالي التقليدي، يتضمن الإقراض وضع أموالك في بنك، والذي بدوره يقرضها للمقترضين. تكسب فائدة من البنك كعائد لإيداعك. من ناحية أخرى، يتطلب الاقتراض عادةً فحص الائتمان، ويجب عليك سداد المبلغ المقترض مع الفائدة على مر الزمن.

في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، العملية مشابهة ولكن بدون وسطاء مثل البنوك. تقوم بإقراض عملتك المشفرة مباشرةً إلى حوض حيث يمكن للآخرين الاقتراض منه. يتمكن المقترضون من الوصول إلى هذه الأموال من خلال تقديم ضمانات، ويتم أتمتة العملية برمتها من خلال العقود الذكية، مما يضمن أن يكسب المقرضون فائدة ويحصل المقترضون على الأموال التي يحتاجون إليها.

المفاهيم الأساسية لفهم الإقراض والاقتراض في التمويل اللامركزي

العقود الذكية

العقود الذكية هي اتفاقيات ذاتية التنفيذ مكتوبة بلغة البرمجة. تدير هذه العقود عمليات الإقراض والاقتراض تلقائيًا دون الحاجة إلى وسطاء. عندما تقرض أو تقترض العملات المشفرة، يتولى العقد الذكي العملية بأكملها، بدءًا من إدارة الودائع وحساب الفوائد إلى فرض السداد.

بلوكتشين

تُعد البلوكتشين هي التكنولوجيا التي تُسجل جميع المعاملات بطريقة آمنة وشفافة. كل فعل، مثل الإقراض أو الاقتراض، مرئي ولا يمكن تغييره. تسمح هذه الشفافية بأن تكون جميع المعاملات قابلة للتحقق ودائمة بمجرد إتمامها.

العرافون

أهمية العرافين في الإقراض المالي اللامركزي لا ينبغي التقليل منها، حيث يوفر العرافون بيانات حيوية من العالم الواقعي، مثل أسعار الأصول وأسعار الصرف، إلى العقود الذكية. إذا قدم هؤلاء العرافون معلومات غير دقيقة أو قديمة، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تنفيذ خاطئ للعقود.

على سبيل المثال، في الإقراض اللامركزي، إذا قدمت الأوراكل بيانات أسعار خاطئة، قد يتم تصفية القرض بشكل غير صحيح أو قد يتلقى المقترض أقل مما كان يتوقع. هذا يجعل الأوراكل الموثوقة حاسمة لأمان ودقة عمليات الإقراض والاقتراض في اللامركزي، حيث أن أي اختلاف يمكن أن يؤدي إلى خسائر مالية أو عدم استقرار النظام.

كيف تعمل عملية الإقراض في التمويل اللامركزي (DeFi)؟

دور حمامات السيولة

عندما تقرض أصولك الرقمية في بروتوكولات التمويل اللامركزي, فإنك تضيفها إلى حوض السيولة. هذا الحوض هو في الأساس مجموعة من الأموال التي يمكن للآخرين الاقتراض منها. كلما زاد عدد الأشخاص الذين يساهمون في الحوض، زادت الأصول المتاحة للإقراض. كمقرض، يستخدم المقترضون أصولك، وفي المقابل، تكسب فائدة.

عملية الإقراض خطوة بخطوة

لماذا تقرض العملات المشفرة؟

عندما تقوم بإقراض أصولك الرقمية، تكسب فوائد عليها—بشكل أساسي تساعد أموالك على تحقيق الأرباح. عادةً ما تكون هذه الفوائد أعلى من تلك التي تقدمها البنوك التقليدية لأنه لا توجد وسطاء يأخذون حصة. بالإضافة إلى ذلك، فإن أسعار الفائدة متغيرة ويمكن أن تتقلب بناءً على الطلب والعرض في السوق.

كيف تعمل عملية الاقتراض في التمويل اللامركزي؟

أنواع الاقتراض في التمويل اللامركزي

القروض المضمونة

للاقتراض في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، عادةً ما تحتاج إلى تقديم ضمان. وهذا يعني حبس كمية معينة من العملة المشفرة (مثل إيثر) لاقتراض عملة مشفرة أخرى. وعادةً ما تكون الكمية التي يمكنك اقتراضها نسبة مئوية من قيمة الضمان.

قروض الفورية

هذه خاصة بـ DeFi وتتيح لك الاقتراض بدون أي ضمانات، ولكن هناك محاذير: يجب سداد القرض ضمن نفس العملية. إذا لم تسدد القرض ضمن تلك العملية، يتم عكس العملية بأكملها، لذا لا يوجد خطر من التخلف عن السداد.

كيفية استعارة الأصول الرقمية

لماذا تقترض العملات المشفرة؟

الاقتراض في التمويل اللامركزي يتيح لك الوصول إلى الأموال دون بيع أصولك الرقمية. بهذه الطريقة، يمكنك الحفاظ على ممتلكاتك بينما تلبي احتياجات السيولة قصيرة الأجل. كما أنه مفيد لتعزيز مركزك أو الانخراط في فرص استثمارية أخرى.

فوائد الإقراض والاقتراض في التمويل اللامركزي

الشمولية وسهولة الوصول

تتيح عمليات الإقراض والاقتراض في مجال العملات المشفرة اللامركزية (DeFi) لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت وأصول تشفيرية الفرصة للمشاركة. لا توجد حواجز أو فحوصات ائتمانية، مما يجعلها متاحة للأشخاص الذين قد يجدون صعوبة في الحصول على قروض من خلال البنوك التقليدية - مثل أولئك الذين لا يمتلكون تاريخ ائتماني، أو العاملين لحسابهم الخاص، أو الأفراد في البلدان التي تفتقر إلى بنية تحتية مصرفية محدودة، أو الأشخاص ذوي الدرجات الائتمانية المتدنية. تسمح هذه الشمولية لعدد أكبر من الناس بالمشاركة في النظام المالي.

كفاءة التكلفة والعوائد الأعلى

بدون وجود بنوك أو مؤسسات مالية تعمل كوسطاء، تكون الرسوم أقل. يمكن للمقرضين كسب أسعار فائدة أعلى مقارنةً بحسابات التوفير التقليدية، في حين قد يستفيد المقترضون من أسعار فائدة أقل مقارنة بتلك على القروض الشخصية أو بطاقات الائتمان.

السرعة والشفافية

تحدث المعاملات بسرعة في مشاريع الإقراض اللامركزي، غالبًا خلال دقائق، نظرًا لعدم الحاجة إلى موافقة من الوسطاء. يتم تسجيل كل معاملة على البلوكتشين، مما يتيح لك التحقق من مكان ذهاب أموالك وتقليل مخاطر الرسوم الخفية أو الاحتيال.

عدم وجود فحوصات ائتمانية

لا تُعتبر درجات الائتمان عاملاً في منصات الإقراض اللامركزية (DeFi). بدلاً من ذلك، تعتمد قدرتك على الاقتراض على الضمانات التي تقدمها. هذا يجعل الاقتراض من خلال DeFi متاحًا حتى لو كان لديك تاريخ ائتماني ضعيف أو غير موجود على الإطلاق، طالما أن لديك الأصول الرقمية المطلوبة لتأمين القرض.

مخاطر وتحديات الاقتراض والإقراض في التمويل اللامركزي (DeFi)

ثغرات في العقود الذكية

العقود الذكية مكونة من شيفرة برمجية، وإذا كانت هذه الشيفرة تحتوي على أخطاء أو ثغرات أمنية، يمكن للقراصنة استغلالها. قد يؤدي هذا إلى خسارة أموالك إذا لم يعمل العقد كما هو مقصود أو إذا وجد شخص طريقة للتلاعب به.

تقلبات السوق ومخاطر التصفية

كما يعلم مستخدمو العملات المشفرة، يمكن أن تتغير أسعار العملة المشفرة بسرعة. إذا انخفضت قيمة الضمان الخاص بك كثيرًا، يمكن أن يتم تصفية قرضك تلقائيًا، وهذا يعني أنه قد يتم بيع أصولك لتغطية القرض، وربما يكون ذلك بخسارة. بالنسبة للمقرضين، قد يعني السوق المتقلب كسب فائدة أقل من المتوقع إذا انخفضت قيمة الأصول المقرضة.

عدم اليقين التنظيمي

لا تزال القواعد المحيطة بالتمويل اللامركزي (DeFi) قيد التطوير. قد تقوم الحكومات بإدخال تنظيمات جديدة قد تؤثر على كيفية عمل منصات التمويل اللامركزي، والتي قد تحد من الوصول إليها أو تقدم متطلبات جديدة قد تغير الطريقة التي تستخدم بها هذه المنصات.

مخاوف أمنية

على الرغم من أن تقنية البلوكتشين آمنة، إلا أن المنصات المبنية عليها قد تحتوي على نقاط ضعف. يستهدف القراصنة غالبًا منصات التمويل اللامركزي، وإذا تم اختراق منصة ما، فقد تخسر أموالك أو تواجه مخاطر مالية أخرى.

أفضل منصات الإقراض في التمويل اللامركزي وأفضل منصات الاقتراض في التمويل اللامركزي

أعف

مثالي للمستخدمين الذين يقدرون المرونة في استراتيجيات الاقتراض الخاصة بهم. Aave يتميز بخصائص مثل القروض الفورية وخيار التحويل بين أسعار الفائدة الثابتة والمتغيرة مع أدوات للمبتدئين والمتداولين ذوي الخبرة.

كومباوند فاينانس

Compound is a DeFi lending and borrowing platform with dynamic interest rates, which adjust based on supply and demand, making it a robust platform for those who want their investments to react to market conditions. The platform’s governance model also gives users a voice, but it requires engagement and understanding of DeFi lending protocols to effectively participate.

MakerDAO

MakerDAO مناسب بشكل خاص للأشخاص الذين يبحثون عن الاستقرار في سوق متقلب. يمكن للمستخدمين الاقتراض بثقة، على علم بأن قيمة قرضهم تظل ثابتة من خلال رهن الأصول لإنتاج داي. ومع ذلك، من الضروري فهم عملية التأمين بالضمانات ومخاطر التصفية للمستخدمين الذين يتطلعون إلى تجنب الخسائر غير المتوقعة.

بروتوكول فينوس

تعمل على سلسلة بينانس الذكية، Venus تقدم رسومًا أقل ومعاملات أسرع، مما يجعلها بديلاً فعالاً من حيث التكلفة للمنصات المبنية على إيثريوم. قدرتها على إصدار عملات مستقرة اصطناعية مثل VAI توفر للمستخدمين خيارات إضافية للأصول ذات القيمة المستقرة.

تناسب هذه المنصة المستخدمين الذين يسعون إلى تقليل تكاليف المعاملات، على الرغم من أنها قد تفتقر إلى دعم الأصول الأوسع الذي توفره المنصات الأكثر رسوخًا.

ييرن فاينانس

Yearn Finance يسهل عملية تحسين العائد من خلال البحث التلقائي عن أفضل معدلات الفائدة عبر منصات متعددة. هذا يجعله خيارًا جيدًا للمستخدمين الذين يفضلون نهجًا أقل تدخلاً في إدارة استثماراتهم. ومع ذلك، يجب على المستخدمين أن يكونوا على دراية بالاعتمادية على بروتوكول إقراض DeFi الأساسي للمنصة، والذي يُدخل اعتماديات على نظام DeFi الأوسع.

Alchemix

Alchemix’s self-repaying loans are innovative, allowing users to borrow against future yield. This can be appealing for long-term investors who don’t want to worry about ongoing repayments. However, this platform’s novel approach requires users to understand the mechanics of yield generation and the risks of relying on future returns.

هل الإقراض في التمويل اللامركزي آمن؟

يمكن أن يكون الإقراض في مجال التمويل اللامركزي آمنًا إذا تعاملت معه بحكمة. يجب أن يكون لديك استراتيجية متينة للاقتراض في مجال التمويل اللامركزي وأن تقرض فقط ما يمكنك تحمل خسارته. ابدأ بالمنصات المعروفة، ووزع استثماراتك، وابق على اطلاع بأحوال السوق. تفهم أنه بينما توجد إمكانية للربح، توجد أيضًا المخاطر مثل تقلبات السوق أو المشاكل التقنية. بكونك حذرًا ومطلعًا، يمكنك الاستفادة القصوى من الإقراض في مجال التمويل اللامركزي دون تعريض نفسك لمخاطر غير ضرورية.