Definisi

Pertukaran kripto terdesentralisasi menyediakan salah satu elemen terpenting dari defi – kemampuan untuk membeli, menjual, dan menukar mata uang kripto tanpa lembaga keuangan, broker, bank, atau pertukaran korporat besar.

Jadi, apa itu DEX, bagaimana cara kerjanya, dan mengapa mereka penting?

Bagaimana Cara Kerja DEX?

Perbedaan utama antara bursa kripto-desentralisasi dan bursa tradisional seperti Coinbase adalah mereka tidak bertransaksi dengan mata uang fiat. Secara desain, mereka digunakan hanya untuk transaksi kripto, artinya tidak ada uang fiat yang dapat melewati jaringan.

Dengan bursa terpusat, Anda dapat menggunakan dolar Anda untuk membeli mata uang kripto. Kemudian, Anda dapat menjual mata uang kripto Anda dan menerima dolar sebagai gantinya. Namun, semua transaksi ini diproses oleh bursa, melalui buku pesanan platform daripada jaringan blockchain terdesentralisasi yang digunakan oleh DEX.

Di sisi lain, bursa kripto terdesentralisasi menggunakan blockchain sumber terbuka untuk menyelesaikan transaksi. Dengan memanfaatkan kekuatan kontrak pintar, DEX dapat memastikan proses transaksi yang lancar dan transparan yang melindungi pembeli, penjual, dan penukar.

Keuntungan dari Sebuah Pertukaran Kripto Terdesentralisasi

Kebebasan Untuk Memilih

Terdapat ribuan mata uang kripto yang saat ini tersedia untuk diperdagangkan. Namun, bursa terpusat memiliki kekuatan untuk memilih mana yang akan mereka daftarkan di platform mereka. Dengan melakukan ini, mereka mempertahankan kekuasaan, dan menentukan apa yang bisa dan tidak bisa Anda perdagangkan. Seringkali, mereka hanya memilih koin yang sudah mapan dengan volume perdagangan tinggi yang telah mengembangkan reputasi keamanan.

Di sisi lain, pertukaran terdesentralisasi menyediakan platform bagi koin yang baru dan kurang terkenal untuk diperdagangkan. Keuntungan dari DEX P2P membuka kemungkinan untuk membeli dan menjual banyak altcoin yang mungkin tidak bisa Anda akses sebelumnya.

Keamanan Transaksi Tanpa Kepercayaan

Seperti yang disebutkan, pertukaran terdesentralisasi menggunakan kontrak pintar untuk memproses transaksi daripada buku pesanan dari CEX. Semua perdagangan dicatat di blockchain untuk dilihat semua orang. Yang hebat tentang ini adalah risiko peretasan yang sangat berkurang. CEX merupakan target yang jelas untuk peretasan karena mereka menyimpan dana, memproses ribuan transaksi, dan menyimpan informasi dompet kripto.

Sebuah DEX sama sekali tidak menyimpan dana, yang berarti peluang terjadinya peretasan sangat berkurang.

Biaya Lebih Rendah

Biaya transaksi dan biaya gas adalah salah satu topik yang paling banyak dibicarakan dalam dunia kripto. Karena tidak ada perantara yang mengambil bagian untuk layanan mereka, DEX menggunakan biaya gas yang sama persis dengan jaringan yang dibangun di atasnya. Penting untuk diingat bahwa biaya ini berfluktuasi berdasarkan aktivitas jaringan dan permintaan.

Privasi Data

Saat mendaftar di sebuah CEX, Anda harus memberikan beberapa informasi pribadi dasar. Selain itu, jika Anda belum menyiapkan dompet kripto eksternal Anda sendiri, bursa tersebut akan memegang kunci privat. Ini berarti Anda sebenarnya tidak memiliki dompet tersebut.

Untuk menggunakan DEX, Anda memerlukan dompet digital Anda sendiri, yang berarti kunci privat Anda tidak disimpan dalam basis data pertukaran. Hal ini memungkinkan Anda, sebagai pemilik dompet, untuk menetapkan langkah keamanan Anda sendiri, memberi Anda kontrol penuh atas mata uang kripto Anda.

Privasi dan Anonimitas yang Ditingkatkan

Pertukaran terdesentralisasi membawa privasi data ke tingkat baru dengan menawarkan privasi dan anonimitas yang lebih baik kepada penggunanya. Tidak seperti bursa terpusat yang memerlukan informasi pribadi untuk pembuatan akun dan sering mematuhi peraturan KYC (Know Your Customer), DEX memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung dari dompet mereka. Konfigurasi ini meminimalisir risiko pelanggaran data pribadi dan memungkinkan pedagang untuk menjaga anonimitas mereka.

Kontrol Langsung Atas Aset

Pengguna DEX memiliki kontrol langsung atas aset mereka, menghilangkan kebutuhan akan pihak ketiga untuk menyimpan dana. Kepemilikan langsung ini meminimalisir risiko pencurian atau kehilangan akibat peretasan bursa, yang merupakan kekhawatiran umum dengan platform terpusat. Dengan berdagang langsung dari dompet mereka, pengguna memastikan bahwa mereka mempertahankan kepemilikan atas kunci privat mereka, sehingga mempertahankan kontrol utama atas aset mereka.

Peningkatan Ketahanan terhadap Sensor

Sifat terdesentralisasi dari DEX membuat mereka secara inheren tahan terhadap sensor dan campur tangan regulasi. Karena tidak ada titik kontrol pusat, sangat sulit bagi otoritas untuk menutup atau membatasi akses ke platform ini. Ketahanan ini mendukung pasar yang bebas dan terbuka, di mana pengguna di seluruh dunia dapat berdagang tanpa takut akan sensor berdasarkan lokasi mereka atau kebijakan pemerintah.

Catatan Transaksi yang Transparan dan Tidak Dapat Diubah

Semua transaksi di bursa terdesentralisasi dicatat dalam blockchain, memberikan sejarah perdagangan yang transparan dan tidak dapat diubah. Transparansi ini menjamin keadilan dan kepercayaan di antara pengguna, karena semua tindakan dapat diverifikasi dan tidak dapat diubah. Ini juga membantu dalam auditabilitas perdagangan, meningkatkan integritas keseluruhan lingkungan perdagangan.

Aksesibilitas dan Inklusivitas

DEX menawarkan platform perdagangan yang lebih inklusif, karena dapat diakses oleh siapa saja yang memiliki koneksi internet dan dompet digital. Keterbukaan ini mendemokratisasi akses ke pasar keuangan, terutama bagi orang-orang di daerah dengan akses terbatas ke perbankan tradisional atau layanan keuangan. Dengan menurunkan hambatan untuk masuk, DEX berkontribusi pada adopsi dan penyebaran mata uang kripto serta solusi keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang lebih luas.

Inovasi dan Fleksibilitas

Sifat open-source dari banyak pertukaran terdesentralisasi menciptakan lingkungan yang kondusif untuk inovasi di ruang kripto. Pengembang dapat mengusulkan, menguji, dan mengimplementasikan fitur baru, pasangan perdagangan, dan instrumen keuangan dengan kecepatan yang tidak dapat ditandingi oleh bursa tradisional. Fleksibilitas ini mempercepat evolusi layanan keuangan dan memungkinkan DEXs untuk cepat beradaptasi dengan kebutuhan pasar dan tuntutan pengguna.

Sinergi Ekosistem

Pertukaran terdesentralisasi memainkan peran penting dalam ekosistem DeFi yang lebih luas dengan memfasilitasi interaksi yang mulus dengan aplikasi terdesentralisasi lainnya (DApps). Pengguna dapat dengan mudah memindahkan aset antar platform yang berbeda untuk berpartisipasi dalam staking, peminjaman, pinjaman, dan pertanian hasil, di antara kegiatan lainnya. Interoperabilitas ini menciptakan lingkungan yang sinergis yang meningkatkan pengalaman pengguna dan memperkuat manfaat dari keuangan terdesentralisasi.

Kerugian dari Sebuah Pertukaran Kripto Terdesentralisasi

Kegunaan

Meskipun CEXs merupakan cara paling populer dalam perdagangan kripto, DEXs masih sangat baru. Saat ini, platform-platform tersebut belum se-ramah pengguna dibandingkan dengan kependekannya yang terpusat. Jika Anda baru dalam dunia kripto dan teknologi blockchain, mereka bisa terasa menakutkan dan sulit untuk digunakan.

Pertama-tama, pengguna harus memilih dompet digital eksternal dan mengisi dompet tersebut dengan mata uang kripto. Kemudian, mereka perlu menghubungkan dompet digital baru mereka dengan DEX. Sampai mereka melakukan ini, mereka tidak dapat menggunakan bursa kripto terdesentralisasi.

Dibandingkan dengan mendaftar dan menggunakan bursa terpusat, ini adalah proses yang bertele-tele dan kurva pembelajaran yang curam bagi pemula.

Likuiditas

Transfer P2P bergantung pada likuiditas pasar. Karena tidak ada pertukaran terpusat, harus ada pembeli dan penjual individu yang aktif di pasar setiap saat. Dengan demikian, pertukaran terdesentralisasi kripto semakin populer dan semakin diterima secara luas. Seiring dengan meningkatnya adopsi kripto dan semakin banyak orang yang mengenal teknologi blockchain, investor akan terus beralih dari CEX ke DEX.

Kompatibilitas Fiat

Untuk memudahkan adopsi massal pertukaran terdesentralisasi, mereka perlu mengatasi masalah tidak menerima transaksi yang memudahkan pembelian kripto dengan mata uang fiat. Saat ini, pengguna harus bekerja dengan platform lain untuk membeli kripto dengan dolar, dan jika mereka ingin keluar dari ruang kripto dan mengonversi kembali ke dolar.

Fungsionalitas ini akan membuka DEX bagi khalayak ramai, membantu investor baru untuk memulai di sana daripada harus memilih kemudahan penggunaan CEX.

Konsep Kunci Terkait DEX

Kolam Likuiditas

Kolam likuiditas adalah kumpulan dana yang terkunci dalam kontrak pintar yang digunakan untuk memfasilitasi perdagangan dengan menyediakan likuiditas di bursa terdesentralisasi. Pengguna, yang dikenal sebagai penyedia likuiditas (LPs), menambahkan nilai yang sama dari dua token ke dalam kolam untuk menciptakan pasar. Sebagai imbalannya, LPs mendapatkan biaya perdagangan dari transaksi yang terjadi di kolam mereka, sebanding dengan bagian mereka dari total likuiditas kolam

Pesan Buku

Buku pesanan adalah metode tradisional yang digunakan di platform perdagangan untuk mempertemukan pesanan pembeli dan penjual. Buku pesanan mencantumkan jumlah unit yang ditawar (pesanan beli) atau diminta (pesanan jual) pada setiap tingkat harga. Bursa desentralisasi yang menggunakan buku pesanan beroperasi mirip dengan rekan-rekan terpusatnya namun kurang umum karena transparansi blockchain dan tantangan latensi.

Pembuat Pasar Otomatis (AMMs)

AMM adalah tulang punggung dari banyak DEX populer, menggantikan buku pesanan tradisional dengan algoritma untuk menentukan harga aset. Daripada mencocokkan pesanan beli dan jual, harga ditentukan oleh formula matematika berdasarkan rasio aset saat ini dalam kolam likuiditas. Hal ini memungkinkan perdagangan yang terus-menerus dan otomatis tanpa kebutuhan untuk mencocokkan pesanan, memfasilitasi lingkungan perdagangan yang lebih efisien dan terdesentralisasi.

Pertanian Hasil

Yield farming melibatkan pengguna yang menyetorkan atau meminjamkan aset kripto mereka untuk mendapatkan imbalan. Dalam konteks DEXs, ini sering mengacu pada penyediaan likuiditas untuk mendapatkan biaya dari perdagangan ditambah dengan imbalan tambahan, seringkali dalam bentuk token asli platform. Yield farming dapat menawarkan pengembalian yang lebih tinggi daripada investasi tradisional, tetapi ini datang dengan risiko yang lebih tinggi, termasuk kerugian impermanen.

Pertukaran Antar-Rantai

Pertukaran lintas-rantai memungkinkan pertukaran token antar berbagai blockchain tanpa memerlukan perantara terpusat. Hal ini semakin penting seiring dengan ekosistem cryptocurrency yang menjadi lebih terpecah di berbagai blockchain. Solusi termasuk token terbungkus, layanan jembatan, dan protokol yang dirancang untuk memfasilitasi perdagangan yang aman dan tanpa kepercayaan lintas rantai.

Konsep-konsep ini sangat penting untuk memahami bagaimana bursa terdesentralisasi beroperasi dan ekosistem DeFi yang lebih luas. Mereka menyoroti pendekatan inovatif yang diambil untuk menyelesaikan masalah keuangan tradisional secara terdesentralisasi dan tanpa perlu izin.

Contoh DEX Populer

Uniswap

Blockchain: Ethereum

Uniswap adalah salah satu DEX pertama dan paling populer di blockchain Ethereum. Menggunakan model pembuat pasar otomatis (AMM) untuk menyediakan likuiditas dan memungkinkan perdagangan tanpa perlu buku pesanan tradisional. Pengguna dapat menukar berbagai token ERC-20, menyediakan likuiditas untuk mendapatkan biaya, dan berpartisipasi dalam tata kelola melalui token UNI.

SushiSwap

Blockchain: Awalnya Ethereum, sekarang Multi-Chain

SushiSwap berawal sebagai cabang dari Uniswap namun telah berkembang dengan menawarkan ekosistem multi-rantai yang mendukung berbagai blockchain. Ini menyediakan fungsi AMM yang serupa, farming hasil, dan kesempatan staking. SushiSwap dikenal dengan token SUSHI-nya, yang memberikan hak pemerintahan dan bagian dari biaya perdagangan platform.

PancakeSwap

Blockchain: Binance Smart Chain (BSC)

PancakeSwap adalah DEX terkemuka di Binance Smart Chain, dikenal karena biaya transaksi yang rendah dan kecepatan transaksi yang cepat. Platform ini menawarkan berbagai fitur termasuk layanan AMM, yield farming, lotere, dan NFT. CAKE, token asli mereka, digunakan untuk tata kelola dan staking.

Curve Finance

Blockchain: Ethereum, dengan penempatan pada rantai lain

Curve mengkhususkan diri dalam perdagangan stablecoin dan token terbungkus (seperti Bitcoin di Ethereum) dengan efisien, menawarkan slippage rendah dan pengurangan kerugian impermanen. Dirancang untuk likuiditas tinggi dan dampak harga minimal, menjadikannya pilihan utama untuk pertukaran stablecoin. Pemegang token CRV dapat memberikan suara dalam keputusan tata kelola.

Balancer

Blockchain: Ethereum

Balancer adalah sebuah DEX sekaligus manajer portofolio otomatis. Pengguna dapat membuat kolam likuiditas kustom dengan hingga delapan aset dalam rasio berapapun, tidak hanya rasio tradisional 50/50 yang banyak ditemukan di AMM lainnya. Fleksibilitas ini memungkinkan pembuatan portofolio yang terdiversifikasi dan dapat menyeimbangkan diri. Token BAL diberikan kepada penyedia likuiditas dan memberikan hak dalam tata kelola.

Ringkasan - Apa itu DEX?

Jadi, apa itu pertukaran kripto terdesentralisasi? Mereka adalah platform yang memungkinkan transaksi kripto antar-pengguna terjadi. Keuntungan utama dari DEX memungkinkan investor untuk tetap setia pada prinsip dasar cryptocurrency dan keuangan terdesentralisasi. Selain itu, mereka menyediakan tingkat keamanan yang tidak dapat ditandingi oleh bursa terpusat.

Lihatlah rangkaian dompet kripto berstandar institusional dari Zert yang memungkinkan Anda untuk mulai berdagang di bursa desentralisasi sambil menjaga portofolio Anda lebih aman dari sebelumnya.